S&p 500 : des signaux d'alerte persistent malgré l'atténuation du conflit en iran
Les investisseurs sont mis en garde. Un ensemble d'indicateurs, selon Ned Davis Research, suggère que les répercussions de la guerre entre l'Iran et Israël pourraient être plus durables que prévu, alimentant un sentiment de vente sur le S&P 500.
Depuis le début du conflit, le S&P 500 a déjà subi une baisse de 8 %. Mais les signaux techniques actuels indiquent que la chute pourrait ne pas être terminée. Ned Davis Research pointe trois signaux préoccupants : un retournement du marché, l'approche d'une « croix de la mort » et une dynamique de volume et de demande en baisse.
Le retournement du s&p 500 : un signal de vente historique
Le recul du S&P 500 depuis ses sommets récents – une chute de 9 % la semaine dernière – est un indicateur classique d'un signal de vente. Historiquement, une baisse de 7,2 % ou plus depuis un maximum hebdomadaire a été associée à des opportunités de vente, selon l'analyse de la société, qui s'appuie sur 79 ans de données. Les analystes recommandent alors de privilégier les obligations d'entreprises à court terme, appelées « commercial paper » en anglais, qui offrent une volatilité plus faible mais un potentiel de perte limité.
La « croix de la mort » : un avertissement à long terme
Un autre indicateur inquiétant est l'approche d'une « croix de la mort », un signal technique qui se produit lorsque la moyenne mobile à 50 jours du S&P 500 franchit à la baisse la moyenne mobile à 200 jours. Bien que le S&P 500 n'ait pas encore franchi ce seuil, la moyenne mobile à 50 jours s'approche de celle à 200 jours, un événement qui pourrait se produire prochainement, à moins d'une remontée rapide. Si cet événement se concrétisait, il renforcerait les arguments en faveur d'une prudence accrue.
Demande et offre en baisse : les investisseurs se désengagent
Enfin, la dynamique de volume, de demande et d'offre est défavorable. La demande d'actions du S&P 500 diminue, tandis que l'offre augmente, suggérant que les investisseurs sont plus enclins à vendre qu'à acheter. Le différentiel entre l'offre et la demande s'établit autour de 1,25, un chiffre qui, s'il descend en dessous de 0,8, pourrait signaler une opportunité de vente, selon le rapport. Cette tendance, combinée aux autres signaux, devrait inciter à la prudence.
La question est de savoir si ces signaux techniques se confirmeront. L'histoire nous enseigne que les marchés financiers sont rarement linéaires, mais la combinaison de ces indicateurs mérite une attention particulière. La prudence, dans ce contexte, n'est pas une option.