Hynix et micron : l'ascension du binaire au-delà du milliard
Le marché des puces mémoire explose. SK Hynix et Micron ont franchi le cap du billard de dollars, propulsés par la frénésie de l'intelligence artificielle. Un tournant stratégique qui résonne déjà dans les cours boursiers asiatiques.
Une course à l'hbm, moteur de l'ia
SK Hynix, déjà en tête avec 57% du marché mondial des HBM en 2025 (selon Counterpoint Research), a bondi de 13% en Corée du Sud ce mercredi, accumulant un gain stupéfiant de plus de 1000% en douze mois. Samsung, son principal concurrent, avait déjà atteint ce seuil début mois. Micron, quant à lui, a enchaîné avec une envolée de 19% à New York, un record depuis 2011, suite aux projections audacieuses d'UBS. Une dynamique inédite.
L'analyste UBS, citant des chiffres vertigineux, suggère une potentielle multiplication du titre Micron, une perspective qui a alimenté une confiance palpable parmi les investisseurs. Cette dynamique s'explique par un facteur crucial : les fabricants de mémoire à large bande passante sont désormais les artisans invisibles de l'expansion des centres de données et, par conséquent, de l'essor de l'IA. Une position stratégique, sans équivoque.
La pénurie de mémoire, un acte i
L'anticipation d'une pénurie prolongée, jusqu'en 2027, suscite un pouvoir de fixation des prix exceptionnel, une domination sur les géants de la Technologie. Kang DaeKwun, directeur d'investissement chez Life Asset Management, ne tarit pas d'éloges : « Les fabricants de mémoire ont été sous-évalués de manière irrationnelle. Nous assistons désormais à une correction spectaculaire, à la phase initiale d'un véritable rebond. »
L'impact se ressent sur les marchés asiatiques, où le Kospi a explosé de 5% à Séoul, forçant la Bourse de Corée à suspendre temporairement les transactions. Un reflet direct de la performance record des entreprises de semi-conducteurs sur Wall Street. SK Hynix a annoncé, en avril, une augmentation de cinq fois de ses bénéfices trimestriels, anticipant une offre insuffisante pour satisfaire la demande d'HBM dans les trois prochaines années. La perspective d'une introduction en bourse aux États-Unis, envisagée par l'entreprise, est perçue comme un catalyseur majeur.
Barclays, et notamment Simon Coles, soulignaient déjà en début de mois que ce passage sur le marché américain constituerait un véritable élan pour le titre. La promesse de prix favorables, alimentée par la persistance de la pénurie, ajoute une couche de complexité à cette situation. L'entreprise coréenne bénéficiera également de ce contexte favorable, un avantage certain.
L'ascension des titans asiatiques
L'ambition de SK Hynix de dominer le marché des HBM, atteignant 57% de la part de marché mondiale en 2025, témoigne d'une stratégie d'expansion affirmée. Le succès de Samsung et la dynamique actuelle, confirment une tendance forte. L'avenir de l'IA, semble-t-il, est solidement ancré dans les mains de ces acteurs majeurs.